Na quarta-feira, o par EUR/USD reagiu ao nível corretivo de 200,0% em 1,2031, mas acabou revertendo a favor do dólar americano e recuou cerca de 120 pontos. Posteriormente, o fechamento acima do nível de Fibonacci de 161,8% em 1,1945 mantém aberta a possibilidade de um novo avanço em direção à região de 1,2031. Por outro lado, uma consolidação firme abaixo de 1,1945 voltaria a favorecer o dólar americano e poderia desencadear uma queda moderada em direção ao nível corretivo de 127,2% em 1,1867.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples e claramente definida. A onda descendente mais recentemente concluída não rompeu a mínima da onda anterior, enquanto a última onda ascendente superou a máxima precedente. Dessa forma, a tendência segue de alta. Os compradores deram início a uma nova ofensiva, que dificilmente teria ocorrido sem a atuação de Donald Trump. O ex-presidente elevou a tensão no cenário global, e os mercados continuam reagindo com fuga do dólar americano, considerado mais arriscado em meio a perspectivas econômicas incertas.

Na noite de quarta-feira, o FOMC divulgou os resultados de sua primeira reunião de 2026. Como amplamente esperado pelos traders, os parâmetros da política monetária foram mantidos inalterados, o que direcionou imediatamente a atenção do mercado para o discurso de Jerome Powell. O presidente do Fed afirmou que a economia dos EUA mantém um ritmo de crescimento estável e que o mercado de trabalho apresenta sinais graduais de recuperação. Ao mesmo tempo, destacou que a inflação segue elevada e alertou que novas tarifas impostas por Trump, assim como eventuais medidas retaliatórias contra os EUA, podem pressionar ainda mais o índice de preços ao consumidor.

Powell também reforçou que o banco central deve permanecer independente de influências políticas, apelando para que o próximo presidente preserve a autonomia do Fed em relação à Casa Branca. Vale lembrar que, anteriormente, Powell acusou publicamente o Departamento de Justiça de exercer pressão política. Além disso, segue em andamento uma investigação judicial contra ele, relacionada a suposto falso testemunho perante o Congresso sobre gastos com a reconstrução de prédios do Fed. Segundo Trump, que tenta demitir Powell e alguns de seus colegas há mais de um ano, o presidente do Fed teria excedido os custos das reformas sem informar adequadamente o Congresso. Cabe acrescentar que o mandato de Powell à frente do FOMC expira em maio. Apesar da pressão agressiva exercida por Trump, apenas dois membros do Comitê votaram, na reunião de ontem, a favor de um corte de juros.

No gráfico de 4 horas, o par recuou a partir da zona de resistência em 1,2041–1,2066 e caiu até o nível corretivo de 100,0% em 1,1918. Uma consolidação abaixo desse patamar favoreceria a continuidade do movimento descendente, com alvo no próximo nível corretivo de 76,4%, em 1,1813. Por outro lado, uma reação compradora a partir de 1,1918 abriria espaço para que os traders projetem um retorno à região de 1,2041–1,2066. No momento, não há divergências emergentes sendo observadas em nenhum dos indicadores técnicos.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Na última semana de relatório, os traders profissionais encerraram 8.357 posições de compras e abriram 12.604 posições de vendas. Ainda assim, o sentimento do grupo de traders "não comerciais" permanece otimista, sustentado sobretudo pelas políticas de Donald Trump, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. Atualmente, o número total de posições de compras mantidas por especuladores chega a 275.000, enquanto as posições de vendas somam 163.000, o que configura uma vantagem próxima de duas vezes para os altistas.

Durante 33 semanas consecutivas, os grandes participantes vinham reduzindo posições curtas e ampliando posições longas. Com o início da paralisação, esse movimento foi interrompido, mas agora o mesmo padrão volta a se desenhar: os traders profissionais retomam a construção de posições longas.

As políticas de Donald Trump seguem como o fator dominante para o posicionamento do mercado, uma vez que geram uma série de desafios com impactos estruturais e de longo prazo para os Estados Unidos — entre eles, a deterioração do mercado de trabalho. Além disso, os traders demonstram preocupação com uma possível perda da independência do Federal Reserve em 2026, bem como com as ambições geopolíticas de Donald Trump.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• EUA –Média de pedidos iniciais de subsídio de desemprego (10h30 Brasil / Portugal).

Em 29 de janeiro, o calendário econômico contém apenas uma entrada menor. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na quinta-feira será inexistente.

Previsão e conselho para o trader sobre o EUR/USD:

É possível vender o par hoje se houver uma recuperação no gráfico horário a partir do nível 1,2031, com metas em 1,1945 e 1,1867, ou no caso de um fechamento abaixo de 1,1945. Houve oportunidades de compra em uma recuperação do nível 1,1686 no gráfico horário, com alvos em 1,1731, 1,1802, 1,1945 e 1,2031, todos atingidos. Novas oportunidades de compra podem surgir em um fechamento acima de 1,2031, com alvo em 1,2172.

As grades de Fibonacci são construídas de 1,1805 a 1,1578 no gráfico horário e de 1,1918 a 1,1471 no gráfico de 4 horas.